Бравый солдат после службы в армии по дороге домой встречает Иванушку, у которого Водяной утащил в свой терем подводный матушку, Марью-искусницу, ткать да вышивать мастерицу. Чтобы выручить Марью из неволи, мальчик и солдат проникают в подводное царство коварного Водяного, где их ожидают страшные опасности, хитрые ловушки и нелегкие испытания. Но нет такой злой напасти, которую не победили бы материнская любовь, дружба и солдатское упорство!